شرکت آلمانی نورما، تامینکننده قطعات خودرو و صنایع، اعلام کرد که واحد سودآور مدیریت آب خود را به شرکت رقیب آمریکایی، سیستمهای زهکشی پیشرفته (ADS)، به مبلغ یک میلیارد دلار میفروشد. این معامله که روز سهشنبه اعلام شد، تغییرات قابل توجهی در استراتژی و ساختار مالی نورما ایجاد خواهد کرد.
نورما با این فروش، تقریباً یک چهارم از درآمد پیشبینیشده خود در سال جاری را از دست خواهد داد. این شرکت در تلاش است تا با تمرکز بیشتر بر روی تامین قطعات صنعتی، ساختار خود را بهینهسازی کند و به یک شرکت صنعتی متمرکزتر تبدیل شود. این تصمیم نشاندهنده یک تغییر استراتژیک اساسی در جهت تمرکز بر روی فعالیتهای اصلی شرکت است. واحد مدیریت آب، در سالهای اخیر از طریق خریدهای متعدد گسترش یافته بود و ۹۰ درصد از درآمد آن از ایالات متحده و عمدتاً از بخش کشاورزی حاصل میشد. این واحد، به عنوان یک بخش مستقل و در عین حال مرتبط با فعالیتهای اصلی نورما، به شرکت ADS واگذار میشود تا نورما بتواند بر روی هسته اصلی کسبوکار خود متمرکز شود.
پس از اعلام این معامله، سهام نورما در ابتدا ۴ درصد افزایش یافت، اما در ادامه روند نزولی پیدا کرد و در حدود ساعت ۸ صبح به وقت گرینویچ، ۳.۸ درصد کاهش یافت. این نوسان نشاندهنده واکنش بازار به تغییرات اساسی در استراتژی شرکت است. برخی از سرمایهگذاران ممکن است نگران کاهش درآمد و حاشیه سود باشند، در حالی که برخی دیگر ممکن است فرصتهای جدید و تمرکز بیشتر شرکت را مثبت ارزیابی کنند.
نورما انتظار دارد از این فروش، مبلغ خالص ۶۲۰ تا ۶۴۰ میلیون یورو (۷۳۱ تا ۷۵۵ میلیون دلار) به صورت نقدی دریافت کند. ۳۰۰ میلیون یورو از این مبلغ برای بازپرداخت بدهی و تا ۷۰ میلیون یورو برای خریدهای بالقوه در بخش کاربردهای صنعتی اختصاص خواهد یافت. نورما اعلام کرده است که قصد دارد بخش باقیمانده از مبلغ دریافتی را به سهامداران خود بازگرداند، که به احتمال زیاد از طریق برنامه بازخرید سهام انجام خواهد شد. این تصمیم نشاندهنده تعهد شرکت به افزایش ارزش برای سهامداران است.
این معامله که توسط سیستمهای زهکشی پیشرفته با استفاده از ذخایر نقدی و ظرفیت خط اعتباری موجود تامین مالی خواهد شد، قرار است در سه ماهه اول سال ۲۰۲۶ تکمیل شود. با این حال، نورما از ماه اکتبر، کسبوکار مدیریت آب را از گزارشهای مالی خود حذف خواهد کرد و در روز سهشنبه، پیشبینیهای خود را برای سال مالی جاری بر اساس این تغییر، اصلاح کرد.
در پیشبینیهای جدید، نورما انتظار دارد که فروش از فعالیتهای جاری خود در محدوده ۸۱۰ تا ۸۳۰ میلیون یورو باشد، در حالی که پیشبینی قبلی با احتساب واحد مدیریت آب، ۱.۱ تا ۱.۲ میلیارد یورو بود. همچنین این شرکت، محدوده پیشبینی خود را برای حاشیه سود عملیاتی تعدیلشده از فعالیتهای جاری به حداکثر حدود ۱ درصد کاهش داده است، در حالی که پیشبینی قبلی ۶ تا ۸ درصد بود. این کاهش چشمگیر در حاشیه سود، نشاندهنده تأثیر قابل توجه فروش واحد مدیریت آب بر سودآوری شرکت است و چالشهای پیش روی نورما را برای حفظ سودآوری در فعالیتهای اصلی خود برجسته میکند. انتظار میرود که این تغییرات، محور استراتژی آینده شرکت را به سمت تمرکز بر روی کسبوکارهای اصلی آن تغییر دهد.